Economia & Finanza

non c’è solo la spiegazione, ma anche un giudizio e, in ultima pagina, c’è un portafoglio riassuntivo di questi giudizi.
Forse non ci siamo spiegati, se legge bene il libro capisce che non vale la pena investire su singole obbligazioni per un piccolo risparmiatore, ma solo su etf obbligazionari, che essendo formati da più titoli hanno un rischio quasi azzerato di default. Proprio in questo momento non ci sembra il caso di rischiare di prendere un fallimento. La crisi che non è affatto finita l’anno prossimo potrebbe portarne anche parecchi. Buone abbligazioni sembrano esserci, ma chi si fida più dei conti e … allora diversificare al massimo.

.. ma sono solo le spiegazione degli ETF obligazionari, con i loro rischi, ritorni etc. o li si possono trovare anche nel portafogli “anti-crisi”?

Buana diversificazione territoriale, investe solo su un settore (industriale), le spese non sono poche. Per un piccolo risparmiatore ci sembra un po’ eccessivo. Non è detto, però, che abbia delle buone performance. Il giudizio dipende dal resto del suo portafoglio. Comunque, non dovrebbe stare in un portafoglio di un piccolo risparmiatore in quanto è uno strumento per chi ha una buona conoscenza dei mercati, ma se proprio lo si vuole acquistare in una minima percentuale 1-2%.

- e no ci sono anche etf obbligazionari
- realizzo.

salve vorrei comprare delle quote di sto fondo che ne pensa
http://www.morningstar.it/it/snapshot/snapshot.aspx?tab=1&id=F0GBR05TZB

Come mai questa decisione di vendere Buzzi? Semplice realizzo o pensi che il titolo attraversi una fase negativa?

Ciao Salvatore,

1)sta per arrivarmi il tuo libro, che mi aspetto che nn conterrà obbligazioni ma ETF azionari.. la domanda è: se molti si aspettano una più o meno seria correzione varrebbe la pena di aspettare un pochino prima di entrare nell’azionario? Per non partire subito in rosso… (mi sono gia scottato..)
2)Non hai qualche consiglio obbligazionario o cmq a basso rischio?

grazie, ciao

crediamo così ma non è detto che ci azzecchiamo sempre.

- dipende dalle performance e dalle commissioni.
- per ora preferiamo il physical.
- non crediamo che ci sia un’epansione dell’economia, anzi al contrario.

complimenti al blog ,volevo sapere
sto rialzo allora come minimo dici 6 mesi?

come mai nel portafoglio del tuo libro e in genere preferisci in larga parte etf lyxor a parita di risultati, volumi e mercati rispetto ad altri di diversi emittenti?

visto il probabile aumento di prezzo delle materie prime, non sarebbe il caso di aumentare fino a un 15% l’indice crb?

al posto dell’etc ph gold non conviene inserire l’etf m.a. gold che non ha rischio cambio?

in caso di espansione dell’economia come prospettato ci dovrebbe essere un aumento dei tassi,non sarebbe il caso di shortare gli obbligazionari?

I nodi sono venuti al pettine. Il board di General Motors. La proposta è all’incirca come si prevedeva: conversione effettuata tramite 225 azioni per ogni 1.000 dollari di debito in possesso degli obbligazionisti. Il piano di ristrutturazione è pari a 27 miliardi di dollari, che è pur sempre una parte del debito di GM ma è un passo avanti fondamentale per il salvataggio dell’azienda.
Se avrà successo, il piano darà agli obbligazionisti il 10% del capitale dell’azienda quotata a Wall Street e permetterà di ridurre di almeno 44 miliardi di dollari il debito del gruppo.
Assieme alla rinegoziazione del debito, si provvederà ad un ulteriore taglio al personale a 40.000 addetti dagli attuali 61.000 con un’ulteriore discesa a 38.000 a inizio 2011.
Quindi la situazione per General Motors si presenta veramente rivoluzionaria.

Ma è ancora presto per cantare vittoria

Infatti per far si che il piano sia operativo, è necessario il benestare del 90% degli obbligazionisti interessati. In caso contrario, ci sarà il Chapter 11. E la situazione si complicherebbe enormemente.

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Buongiorno a tutti!

E’ giunta l’ora di dare una rispolverata alla rubrica su FIB, Derivati, opzioni e trading generico. Il momento è ricco di volatilità e, credo, sia importante fare il punto della situazione.

Qui si parlerà ovviamente di FIB, ma anche delle opzioni, dei futures e minifutures in generale e non per ultimo, di qualsiasi tipo di trading esistente sul pianeta. Guidati dal sempre ottimo gremlin, ormai punto fisso di quest’area, avremo modo di capire le migliori strategie sui mercati dei derivati… e non solo.

Quindi, un consiglio che vi posso dare è il seguente: seguite i commenti di qeusto post. Avrete sicuramente modo di imparare molto e di leggere molte informazioni interessanti.

Il vecchio post di riferimento, dove ritroverete i vecchi commenti e le vecchie analisi, è il seguente:

FIB TRADING – X

Inoltre non possiamo dimenticarci il post Block Notes con tutte le note operative dei lettori.

AREA BLOCK NOTES 2009

SPMIB FUTURE: la mia view

Pronto a subire le feroci critiche dei lettori , eccovi la mia view sull’indice SPMIB future. Se facciamo un’analisi di medio periodo, possiamo dire che l’SPMIB future si è chiaramente mosso su un trend positivo (linea viola) e che ormai siamo ad un passo dal target di 18750.

SP MIB FUTURE

Se poi andiamo a vedere il grafico intraday, secondo me la cosa si fa interessante.

SPMIB FUTURE Intraday

Sì è formata una sorta di doppio massimo in area 18240, e contemporaneamenta alla mancata rottura rialzista che doveva esserci oggi, giornata dove invece il mercato ha aperto in gap down (già chiuso), abbiamo anche assistito alla ivlazione della trendline rialzista azzurra. Ora massima attenzione all’area 17900.  Orai siamo sotto le due MM. Secondo me se lil future va sotto a questo livello, si correggerà e forse non di poco.

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Grafici by Bloomberg. Per ingrandirli basta cliccarci sopra.

Cos’è lo stress test?
Lo “stress test” è l’esame di solidità (rischio default) che la FED sta conducendo sulle principali 19 banche USA, quelle con attività a bilancio superiore ai 100 miliardi di dollari. Questa valutazione di “stress” viene fatta valutando il TCE, il Tangible Common Equity.
Il criterio adottato, detto in modo molto semplice, prevede che le banche con un TCE superiore 3 a possano considerarsi solide e comune non a rischio default e senza necessità impellente di dover ricapitalizzare.
Il TCE considerato sufficiente dunque  è pari a 3, ma per certi versi, sarebbe ben più prudente avere TCE pari a 5 o 7, parametri che sembrano alquanto difficili da raggiungere in qeusto momento dalle banche USA oggetto della valutazione. Ma per sapere di tutto e di più sul TCE, vi consiglio di guardare questo articolo.

I risultato usciranno ufficialmente solo il 4 maggio. Ma proprio nel fine settimana, la FED ha già comunicato alle banche interessate  i risultati degli stress test, in modo privato.
Ora, capite benissimo che queste “comunicazioni private” daranno vita ad un milione di rumors.
Ho trovato una interessante tabella che può darci delle interessanti indicazioni sui risultati in arrivo.
La tabella è la seguente:

Certo, la cosa che inquieta è che la definizione di TCE non è uniforme e le metodologie di calcolo potrebbero non essere perfettamente uniformi.
Ma dalla tabella suesposta, che potete vedere anche nell’articolo originale sullo stress test  da cui questo post prende spunto, potete notare che GS, JPM e MS, per fare tre nomi, dovrebbero non avere grossi problemi.
Invece BofA, Citi, Wells Fargo e BofNYqualche problema ce l’hanno.

Si tratta di indiscrezioni, e non di dati definitivi. E state pur certi che nei prossimi giorni ne vedremo ancora delle belle e ne sentiremo di tutti i colori. I rumors saranno tanti ed influenti.

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Buona settimana a tutti.
Avete buttato un occhio al video di TRENDS?

Come avrete capito, le giornate che verranno non saranno “ordinarie”. O, per lo meno, i presupposti non sono di certo quelli. Moltissimi sono i livelli tecnici “chiave” a cui siamo giunti. Ci aspettiamo una serie di test assolutamente importanti, dal punto di vista dell’analisi tecnica. Ma non solo
Oltre ai grafici, un occhio di riguardo dobbiamo comunque dedicarlo ai dati in uscita in questi giorni. L’agenda dei dati in uscita è fittissima. Si passa dalla fiducia dei consumatori, ai prezzi delle case, fino a giungere all’Ism Manifatturiero. Ma poi ancora il PIL USA o ancora il superindice economico. E poi? E poi la FED, che si riunirà mercoledì, e ancora il tasso di disoccupazione.
E poi… e poi gli stress test, di cui parleremo ancora nei prossimi giorni. Voci, indiscrezioni, rumors… Ormai questi stress test stanno diventando un tormentone. Il Governo rassicura: si, alcune banche avranno ancora bisogno di aiuto, ma altre risulteranno molto sane. Ma già ora c’è chi mette dei dubbi sulla validità di qeusti benedetti stress test.

E’ tutto? Direi di no… E che dire della vicenda Fiat-Chrysler (+ Opel)? E che dire di General Motors? Bene, ce n’è per tutti i gusti… Intatno le trimestrali continueranno ad uscire.

Se andiamo a somamre i fattori tecnici a quelli fondamentali, non possiamo certo negare la criticità di questo momento. Una settimana “hot” come non mai…

Per avere un elenco dei dati macro in uscita, cliccate qui.

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Questa settimana: analisi del grafico del petrolio WTI, SP 500, T Bond, materie prime, ETF Banche, Nasdaq 100, oro e cross Euro Dollaro.

Salve a tutti.

Eccoci all’ennesima puntata di TRENDS. La numero XIII.

Subito un’importante novità.

E’ nuovamente possibile inserire le immagini nei commenti. E credo che sia una cosa gradita a tutti i commentatori. QUindi ora il blog si può dire tornato quasi ai livelli tecnici precedenti, se non addirittura migliorato.

Veniamo ai mercato.

Se vi andate a vedere il TRENDS della settimana scorsa, esordivo un una frase del genere: la parola ideale secondo me è CAOS. Caos organizzato, caos pilotato, caos manipolato. Ma è un caos che per forza di cose non può durare all’infinito. Prima o poi qualcosa dovrà succedere.

Per certi sensi potrebbe non essere successo nulla, ma guardando il video, capirete che il mercato è “pronto al grande salto”. Se prima era CAOS, ora invece tutto è perfetttamente bilanciato. Un quadro quasi ideale che ci dà la possibilità di capire cosa sta succedendo sui mercati. 

Ecco quindi il nuovo TRENDS, il video di analisi tecnica Intermarket. Praticamente ho cercato di sintetizzare in questo video, con la presentazione di diversi grafici, la situazione del mercato: azionario, obbligazionario, valutario e materie prime (con il grafico di WTI, SP 500, T Bond, materie prime, ETF Banche, Nasdaq 100, oro e cross Euro Dollaro).

Aspetto i Vs. commenti e…spero..non solo quelli.

Grazie a tutti, soprattutto a chi commenterà e contribuirà all’iniziativa, e a presto!

TRENDS – Analisi Tecnica Intermarket 25-04-2009

from Dream Theater on Vimeo.

Guardate TRENDS in versione HD anche su YouTube!

Clicca qui per il video su You Tube! (con i commenti)

Ovviamente tutto in HD !

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