Economia & Finanza

I corporate bond sono stati un affare anche durante la crisi del ’29. Ovviamente bisogna stare attenti a cosa si prende. Aggiungo il rischio di una impennata dell’inflazione e dei tassi. Io starei, quindi, alla finestra ancora per un po’.

Sono d’accordo con Pet: so per esperienze passate che le grandi aziende multinazionali sono baracconi, dove i manager, all’interno dei budget prestabiliti, possono fare spese inutili e dannose, senza dover rispondere né alle leggi né agli azionisti, con grande danno per i lavoratori e la comunità.
Per descrivere bene il fenomeno ci vorrebbero molte pagine, più che i blog ci vorrebbero veri libri di sana economia aziendale, che mancano del tutto.
Pet, già che ci sono vorrei chiederti due cose:
- Non ritieni che il Corporate Bond sia il nuovo Equity? Anche questa settimana il mercato è stato inondato di nuovi titoli di debito a tassi interessantissmi (8% Generali a 5 anni, ad esempio). Non credo che con le azioni si potranno avere gli stessi rendimenti.
- Cosa ne pensi dell’azienda in cui lavoro attualmente, Banca Carige? All’annuncio della conferma del dividendo ho comprato un po’ di azioni, concentrandomi sulle risparmio, come dai tuoi consigli. Per ora sembra una buona scelta, in 4 sedute ha guadagnato, mi pare, circa il 10%, mentre il mercato era in forte calo. Con un management stabile fino al 2011/2012, l’azione risparmio prospetta un rendimento del 5% lordo, probabilmente in aumento per la debolezza dei principali competitor, mentre l’attivo di bilancio presenta un’esposizione minima ai derivati.

Grazie
Andrea

Il governo U.S.A salirà del 36% nel capitale della banca Citygroup.

Convertirà infatti le sue azioni privilegiate in azioni ordinarie.

Lo farà se altri privati faranno la stessa cosa.

Il costo per lo Stato sarebbe di 25 miliardi di dollari, mentre per i privati sarebbe di 27.5 miliardi di dollari.

Il prezzo di conversione è di 3.25 dollari per azione, con un premio del 32% rispetto alla quotazione di giovedì (2.46 dollari).

Government off Singapore Investment Corp., Saudi Arabian Prince Alwaleed Bin Talal, Capital Research Global Investors, Capital World Investors hanno detto di voler partecipare alla conversione.

Al di la di tutto, crediamo che forse sarebbe stato meglio se la banca fosse stata completamente nazionalizzata.

Lo sappiamo che questo va contro uno dei principi del capitalismo, ma se il comunismo non ha funzionato e il capitalismo non sta funzionando, bisognerà cercare qualcosa di nuovo.

Bisogna, innanzitutto, togliersi dalla mente che il privato è meglio del pubblico.

Crediamo che il privato faccia bene, solo quando è piccolo.

Quando, invece, comincia ad ingrandirsi cominciano i problemi.

Quando, poi, si tratta di sevizi essenziali, come quelli delle banche, il privato non fa nè gli interessi degli investitori, nè tanto meno dell’azienda.

Normalmente i dipendenti pubblici di grandi aziende sono più motivati a lavorare rispetto a quelli privati.

Non dimentichiamoci che anche nelle grosse aziende private ci sono moltissimi fannulloni e ci sono lo stesso i raccomandati.

Per giunta queste grosse aziende dissanguano lo Stato con continui aiuti a fondo perduto.

Il grave è che il privato fa il disastro, la Stato nazionalizza e risana e, magari, poi, la stessa azienda viene rivenduta a quattro soldi di nuovo al privato.

Veramente sarebbe stato compito del pubblico contrallare. Quindi mercato si ma con regole. Il pubblico nelle banche sarebbe un disastro. Verrebbero finanziate solo le lobby amiche dei politici.
Io sono per una nazionalizzazione a termine e un nuovo sistema con più regole.
Luigi

Si ma quel sistema è finito per sempre con questa crisi. Non si riparte se non si redistribuisce e si combattono i monopoli, l’epoca degli acquisti a debito è sepolta.
Saluti e buon lavoro.
Luigi

Oltre al post su Obama ed i mulini a vento, tornando alla crisi delle banche, volevo aggiungere questi ultimi dati.

Premessa. Che il modello anglosassone di fare finanza fosse fallito, beh, è un dato di fatto. E quindi per le banche USA è giunto il momento di mettere ordine con delle nuove regole. E proprio a questo ha pensato recentemente il buon neo presidente Barack Obama.

Un  modello di “fare banca” rivoluzionario, che cambia completamente alcuni parametri, al fine di evitare nuovi “casi subprime”, iper leveraging e derivati “out of control”.  E lo fa con un progetto basato su sette punti.

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Argomenti: Banche e Risparmio, Crisi Mercati e Subprime, banche USA, crisi banche, globalizzazione

Crisi auto: occorrono altri interventi
Lo dicevamo già fin dall’inizio della nascita del TARP. Illudersi che quei soldi fossero sufficienti per risolvere tutte le magagne finanziarie americane, beh, era una vera chimera. E gli eventi ci hanno dato pienamente ragione.
Crisi banche: Ulteriore pacchetto a favore delle banche pari a 250 miliardi di dollari. Segnale chiaro che si farà di tutto per non fare fallire nessun colosso bancario in crisi. Proprio nel giorno dove RBS, colosso inglese, dichiara perdite per la “modica” cifra di 24 miliardi di sterline. Cifra record. La banca ormai è totalmente nazionalizzata. Ma anche qui la mano pubblica dovrà nuovamente intervenire.
E poi… AIG. Ve la ricordate? Bene, continua la polverizzazione della cassa. E’ stata necessaria una nuova iniezione di liquidità. Si prevedono perdite per ulteriori 60 miliardi di dollari. Ovviamente poi c’è Citigroup, che resta in bilico tra la nazionalizzazione oppure semi-nazionalizzazione.
Tutto qui? Per carità… E la crisi del settore auto dove la mettiamo? E tutto il resto?

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Argomenti: Macroeconomia, Crisi Mercati e Subprime

In molti mi chiedono via email come mai mi ostino a parlare dell’SP 500. E’ una mia mania? Assolutamente no. Solo che la globalizzazione dei mercato ormai mi “costringe” a questo tipo di comportamento. intermarket
I mercati hanno un comportamento univoco. Lo S&P 500 è il benchmark mondiale ed è quello che alla fine comanda. Quindi, perché diventare matti in analisi di grafici di altri indici che poi tanto… tutto dipende dallo Spoore?
Inoltre, e questo è un consiglio, è sempre meglio concentrarsi su un unico grafico, analizzando giorno dopo giorno, per capirne i comportamenti, le reazioni, la forza…
Già… La forza.. Proprio quello che manca alle borse.
Oggi siamo di nuovo (sono le 09.42) a -2% in Italia. Ieri negli USA abbiamo chiuso di nuovo in rosso a causa soprattutto del fenomeno GM… un vero buco nero…
E ora che succede?

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Argomenti: S&P 500

Per ora l’unione Europea è una semplice chimera e poi sai che, per il nostro sistema, è un bene avere dei ricchi sempre più ricchi e dei poveri sempre più poveri. Sperò che, però, capiscano che è proprio questo che ci ha portato al collasso.

Si è vero, ma pensare che il crollo della nostra economia, della Grecia, della Spagna o dell’est avvantaggi o non crei danno alla Germania è una pia illusione dei tedeschi. Se si crolla sarà un disastro per tutti, in primis per loro che vivono di export. Quindi o si danno da fare per rimettere in piedi la baracca o crollano insieme agli altri, solo da un punto più alto ma crollano. Io la vedo così, fare parte dell’Unione Europea richiede leadership e responsabilità da parte del paese più forte.

Ciao
Luigi

non è una cattiva idea, forse si stava meglio. E si correvano meno rischi. La germania per me è quella che sta meglio e se crolla lei crolla tutto. L’Italia è già in trand negativo secolare.

Sono titoli oltre che assicurativi anche bancari e seguono in parte le sorti delle banche. Vedremo tra due anni.

Buongiorno, le unipol prv sono a picco. Oggi stanno dando un cenno di ripresa, ma prevedi ulteriori pericolosi minimi?

Pensare che il dax prima o poi non arrivi ai livelli del 2002 con tutta la crisi che c’e’ stata è una illusione. La Germania è connessa all’est e al resto d’Europa. Ha fatto troppo poco per rilanciare l’economia credendosi immune alla crisi. E’ mancata di leadership. Per me dopo Giugno il target saranno i minimi del 2002.
I mercati sopravviveranno. I soldi dove li vuoi mettere sotto il materasso?
Luigi

Compriamo dei terreni e dell’oro?

Cpomunque manca poco siamo a 3840.

Ma nel 2002 non era andato a circa 2500?
Come mai ritieni cosi importante il dax..

ciao

Il nostro ministro dell’Economia per una volta ne fa una giusta. E’ nato ufficialmente il Tremonti Bond, il titolo obbligazionario emesso dalle varie banche e indirizzato allo Stato Italiano. L’obiettivo dovrebbe essere quello di dare alle banche in crisi una boccata di ossigeno da utilizzare NON per operazioni di acquisizione o per sistemazioni interne,  ma bensì per rendere più agibile il credito di impresa e il credito al consumo. Un’importante iniziativa a favore delle aziende che stanno toccando con mano quello che viene chiamato “credit crunch”.

«L’obiettivo è accrescere le opportunità di finanziamento all’economia grazie alla maggiore patrimonializzazione delle banche e lo strumento rispetta le regole stabilite in sede comunitaria sugli aiuti di Stato».

Così parlò Giulio Tremonti.Ma cosa sono questi T Bond all’italiana? Continua a leggere…

Argomenti: Banche e Risparmio, Macroeconomia, Crisi Mercati e Subprime, credit crunch, credito al consumo, crisi banche, tremonti bond

Quanto sta succedendo in queste ultime settimane nel settore bancario e in primis ad Unicredit è veramente incredibile. Oltre alla crisi subprime, ai derivati, ai titoli illiquidi più una serie spropositata di altre magagne si è messa anche la crisi del sistema bancario dell’Est Europa. . fallimento banche
Questo ha comportato un vero e proprio crollo di fiducia in un sistema bancario come quello europeo che si stava barcamenando da mesi e che ha trovato in questa nuova problematica un’eccellente scusa per far accomunare gli istituti di credito più legati all’Est Europa alle grandi banche anglosassoni, vittime di quella forma di finanza che non solo sta mandando a ramengo i loro conti, ma anche il resto dell’economia mondiale.
Non voglio in questa sede discutere di questa tematica, anche perché ne abbiamo già parlato migliaia di volte della crisi delle banche.
Quello che invece volevo in questa sede provare ad illustrare era un altro concetto.
E’ corretto appunto paragonare i rischi e i potenziali rischi derivanti dalla vicedna bancaria dell’Est Europa con i subprime americani? Oppure sono due cose dimensionalmente molto diverse?

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Argomenti: Banche e Risparmio, Crisi Mercati e Subprime